Os investimentos de Renda Fixa vão desandar?

Esta é uma pergunta frequente nos últimos meses. Muito tem se falado sobre o impacto da queda dos juros nos investimentos de renda fixa, afinal vivemos em um país com uma das maiores taxas de juros do mundo e muita gente aproveita isso e investe em ativos atrelados ao CDI.

A Renda Fixa é o “porto seguro” dos brasileiros ao longo dos anos.

Investimentos como Poupança, CDB, LCI, LCA, Fundos de Renda Fixa ou de Crédito Privado, são alguns exemplos de ativos que serão diretamente afetados se a taxa de juros baixar muito.

Mas será que esse cenário os torna menos atrativos?

Ganho Nominal x Ganho Real:

Ganho Nominal: é o rendimento bruto do ativo.

Exemplo: você investiu R$10.000,00 que rendeu 12% no ano e obteve R$1.200,00 de rendimento.

Ganho Real: é o rendimento do ativo  – inflação(IPCA).

Exemplo: os mesmos R$10.000,00 investidos renderam 12% ao ano e a inflação no período foi 7%, gerando um ganho real de R$500,00 ou IPCA +5%.

Acredite, o ganho real da renda fixa aumentou muito nos últimos meses!

Pesquisei os dados dos últimos 3 anos, e veja como as aparências enganam:

Em 2014, a média do CDI (certificado de Depósito Interbancário), que é o balizador da renda fixa, ficou em 10,81%, enquanto o IPCA (inflação oficial) ficou 6,41%, gerando um ganho real de 4,40%.

Resumindo: quem aplicou em um investimento atrelado ao CDI em 2014 teve um ganho real do seu dinheiro de 4,40%.

 

Já em 2015 os juros subiram bastante, mas a inflação também, resultado, ganho real de 2,57%.

As aparências enganam: o lucro do investimento diminuiu para menos da metade do ano anterior, embora aparentemente, tenha tido um rendimento maior.

 

Nunca se ganhou tanto em renda fixa quanto em 2016, olhando o gráfico os ganhos se acentuaram a partir de junho, mesmo o CDI entrando em um ritmo de baixa, e essa tendência continua.

Isso acontece porque a inflação está baixando bem mais rápido que o governo consegue baixar a taxa de juros.

Essa tendência continua, a inflação prevista para o fim do ano é 4,5% e o CDI 9,5%, sendo assim, o ganho real será em torno de 5%, muito bom em qualquer país do mundo. Se confirmar o IPCA de 4,5%, será ótimo para o país, como vimos, no gráfico de 2015 inflação alta não é bom pra ninguém.